2016年4月23日，由中國證券法學(xué)研究會主辦，浙江大學(xué)光華法學(xué)院、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院、浙江省法學(xué)會金融法學(xué)研究會承辦，浙江海翔藥業(yè)股份有限公司、浙江萬好萬家文化股份有限公司、杭蕭鋼構(gòu)股份有限公司、浙江股權(quán)交易中心有限公司、北京德和衡(上海)律師事務(wù)所、北京大成(杭州)律師事務(wù)所協(xié)辦的“注冊制改革背景下的中國證券市場法治建設(shè)”高端論壇暨中國證券法學(xué)研究會2016年年會在浙江大學(xué)隆重召開。中國金融服務(wù)法治網(wǎng)進行了網(wǎng)絡(luò)支持。中新社、證券日報、法制日報、中國證券報、上海證券報、浙江日報、杭州日報、財新周刊等媒體進行了報道。

會場全景

　　2014年5月，《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》明確了積極穩(wěn)妥推進股票發(fā)行注冊制改革的思路原則和主要任務(wù)。2015年12月，第十二屆全國人大常委會第十八次會議審議通過《關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調(diào)整適用有關(guān)規(guī)定的決定(草案)》的議案，授權(quán)國務(wù)院可以根據(jù)股票發(fā)行注冊制改革的要求，調(diào)整適用現(xiàn)行《證券法》關(guān)于股票核準制的規(guī)定，對注冊制改革的相關(guān)制度作出具體安排。會議緊扣主題，兩岸三地理論界與實務(wù)界的專家學(xué)者圍繞注冊制改革理論、現(xiàn)代金融監(jiān)管體制、金融投資者權(quán)益保護等議題發(fā)表精彩睿智的演講。整場會議可謂百家爭鳴，以金融法理論體系的開放性與包容性構(gòu)筑起了法律與實踐溝通對話的橋梁。

　　出席本次會議的領(lǐng)導(dǎo)和特邀嘉賓有：中國法學(xué)會副會長兼秘書長鮑紹坤，國務(wù)院法制辦財政金融司司長、中國證券法學(xué)研究會副會長劉長春，浙江大學(xué)副校長任少波，中國證券法學(xué)研究會會長、最高人民法院研究室副主任、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授郭鋒，中國法學(xué)會研究部主任李仕春，浙江省高級人民法院院長陳國猛，浙江省法學(xué)會副會長陸劍鋒，中國證監(jiān)會浙江監(jiān)管局副局長張喆峰，最高人民法院審判委員會委員、民二庭庭長楊臨萍，中國證券法學(xué)研究會副會長、北京大學(xué)法學(xué)院教授甘培忠，清華大學(xué)法學(xué)院教授、金融與法律研究中心主任、中國證券法學(xué)研究會副會長施天濤，杭蕭鋼構(gòu)股份有限公司董事長兼總裁單銀木，浙江萬好萬家文化股份有限公司董事長兼總經(jīng)理孔德永，浙江股權(quán)交易中心有限公司董事長蔣瀟華，浙江海翔藥業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理兼董事會秘書許華青。出席和參加本次會議的還有來自最高人民法院、證券監(jiān)管部門、交易所、證券公司、上市公司、律師事務(wù)所、研究會的副會長、常務(wù)理事、理事以及各院校研究機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)、專家學(xué)者以及眾多高校的同學(xué)們等，共300余人。

　　本次年會分為四個單元。上午舉行第一單元的開幕式及第二單元的主題演講，下午圍繞“注冊制改革背景下的中國證券市場法治建設(shè)”的主題，設(shè)置了第三單元分論壇，圍繞“注冊制改革理論與證券立法實踐研究”、“注冊制下的證券交易制度完善研究”、“注冊制下的證券監(jiān)管制度研究”、“金融創(chuàng)新的法律制度構(gòu)建與完善” 四個主題共八個專場展開分組討論，最后進入第四單元閉幕式，進行會議總結(jié)及優(yōu)秀論文的頒獎儀式。

　　開幕式由中國證券法學(xué)研究會副會長、北京大學(xué)法學(xué)院甘培忠教授主持。

　　中國證券法學(xué)研究會副會長、北京大學(xué)法學(xué)院甘培忠教授

　　浙江大學(xué)副校長任少波代表浙江大學(xué)表達了對與會嘉賓的熱烈歡迎，并指出2016年證券法學(xué)年會是G20之前一次極其重要的學(xué)術(shù)盛會。

　　浙江大學(xué)副校長任少波

　　中國證券法學(xué)研究會會長、最高人民法院研究室副主任、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院郭鋒教授指出應(yīng)認真總結(jié)2015年證券市場危機的教訓(xùn)，努力推進《證券法》修法工作和注冊制改革。同時，為適應(yīng)改革完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，需要金融法作出理論創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，包括重新構(gòu)建我國的金融法理論體系、學(xué)科體系、課程體系等諸多方面。

　　中國證券法學(xué)研究會會長、最高人民法院研究室副主任、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授郭鋒

　　國務(wù)院法制辦財政金融司司長、中國證券法學(xué)研究會副會長劉長春提出，建立股票發(fā)行注冊制是《證券法》修訂草案一項重要內(nèi)容，包括明確注冊程序、修改發(fā)行條件、細化參與各方的責(zé)任等方面。同時，股票發(fā)行注冊制改革的復(fù)雜性與其對證券市場法治建設(shè)的重要性也恰從側(cè)面體現(xiàn)了股票發(fā)行注冊制監(jiān)管改革既面臨挑戰(zhàn)，也是巨大的契機。

　　國務(wù)院法制辦財政金融司司長、中國證券法學(xué)研究會副會長劉長春

　　浙江省高級人民法院院長陳國猛通過介紹浙江法院近年來將保護投資者權(quán)益、規(guī)范上市公司治理、推動資本市場創(chuàng)新等課題調(diào)研成果融入司法審判的諸多實踐，展現(xiàn)了司法保障對于資本市場健康發(fā)展的重要意義。

　　浙江省高級人民法院院長陳國猛

　　中國法學(xué)會副會長兼秘書長鮑紹坤就如何開展證券法學(xué)理論研究談了三點意見：第一，要適應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展的新要求，在推動資本市場為實體經(jīng)濟服務(wù)方面多做努力。第二，要堅持市場化和法制化的導(dǎo)向，推動股票發(fā)行注冊制的改革。第三，要為推進金融體制改革和證券法的修改，加強證券市場的監(jiān)管，保護投資者合法權(quán)益來獻計獻策。

　　中國法學(xué)會副會長兼秘書長鮑紹坤

　　在第二單元的主題演講階段，由中國證券法學(xué)研究會副會長、清華大學(xué)法學(xué)院教授施天濤主持。

　　中國證券法學(xué)研究會副會長、清華大學(xué)法學(xué)院教授施天濤

　　武漢大學(xué)法學(xué)院副院長、中國證券法學(xué)研究會副會長馮果教授暢談資本市場法治邏輯，并進而指出證券市場治理理念、監(jiān)管制度以及相應(yīng)的法治環(huán)境的培育都應(yīng)圍繞市場化和科學(xué)化，包括：第一，準確揭示證券的概念和范圍。第二，進一步推動市場化改革。第三，改變以狹隘的股票邏輯思維作為立法思路。第四，加強以行為監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管為核心的功能監(jiān)管。第五，完善權(quán)利者的救治機制。

　　武漢大學(xué)法學(xué)院副院長、中國證券法學(xué)研究會副會長馮果教授

　　隨后，北京大學(xué)法學(xué)院教授、中國證券法學(xué)研究會副會長蔣大興教授發(fā)表演講，就金融市場獨立化的傾向，實體經(jīng)濟籌資困難的原因、資本市場或者金融市場創(chuàng)新的界定標準等主題展開深入闡述。

　　北京大學(xué)法學(xué)院教授、中國證券法學(xué)研究會副會長蔣大興教授

　　臺灣大學(xué)法律學(xué)院王文宇教授以信息披露中管理層的討論與分析為切入，進行了核準制與注冊制的比較。王文宇教授指出就美國經(jīng)驗來看，注冊制需要非常成熟的法治文化以及相應(yīng)的配套制度，其落地或許會需要很長時間的孕育。

　　臺灣大學(xué)法律學(xué)院王文宇教授

　　浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院副院長李有星教授圍繞多層次證券融資法律制度的構(gòu)建展開演講，其指出我國金融領(lǐng)域長期以來的絕對正宗牌照主義思想，以及現(xiàn)行以“一行三會”為主導(dǎo)的縱向管理思維，已不能務(wù)實解決融資性交易的現(xiàn)實問題。同時李有星教授就證券法修改提出如下建議：第一，證券法立法可考慮兜底模式。第二，將證券融資非法論治理轉(zhuǎn)化為證券融資合法論治理。第三，調(diào)整好證券互聯(lián)網(wǎng)融資的制度。第四，鼓勵地方涉及證券類融資立法，發(fā)展多層次資本市場與法律制度。

　　浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院副院長李有星

　　最后，由北京大學(xué)法學(xué)院劉燕教授發(fā)表演講。劉燕教授指出證券市場呈現(xiàn)的一系列問題實際上都和交易制度設(shè)計相關(guān)。在民商法基礎(chǔ)已然基本成型的情況下，交易模式本身的成熟以及法院司法立場的改變，使得證券市場交易的基本形態(tài)已走上了杠桿化交易，或者是準期貨化交易的階段。因此，應(yīng)建立適應(yīng)證券市場交易模式新常態(tài)的監(jiān)管思路。

　　北京大學(xué)法學(xué)院劉燕教授

　　下午二時許，大會進入了熱烈的分論壇小組討論環(huán)節(jié)。專家學(xué)者各抒己見，既有高屋建瓴，也不乏辭微旨遠。在第一組“注冊制改革理論與證券立法實踐研究”主題演講及討論中，上半場由中國政法大學(xué)管曉峰教授和最高人民法院民二庭副庭長付金聯(lián)主持。武漢大學(xué)法學(xué)院講師袁康，清西南政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院博士劉志偉，海南大學(xué)法學(xué)院劉云亮教授分別圍繞證監(jiān)會與交易所的角色定位、證券信息披露規(guī)則、投資者權(quán)益保護進行等主題展開演講。中聯(lián)重科股份有限公司副總裁孫昌軍，中證中小投資者服務(wù)中心法律事務(wù)部總監(jiān)盧勇，華中師范大學(xué)政法學(xué)院彭真明教授，華東政法大學(xué)冷靜教授，深圳證券交易所綜合研究所研究員陳彬做了精彩評議。

　　左上付金聯(lián)副庭長、左下冷靜教授、右管曉峰教授

　　下半場由華東政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院院長吳弘教授主持。深圳證券交易所綜合研究所研究員陳彬，河南博云天律師事務(wù)所、主任唐有良，北京大學(xué)法學(xué)院彭冰教授分別就交易所上市委員會制度、股權(quán)眾籌法律規(guī)制、公募眾籌的理論基礎(chǔ)展開精彩演講。中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長楊東教授、清華大學(xué)法學(xué)院湯欣教授、吉林大學(xué)法學(xué)院于瑩教授、海南政法職業(yè)學(xué)院副院長朱綿茂教授、深圳大學(xué)法學(xué)院趙明昕副教授予以評議。

　　左楊東教授、右上湯欣教授、右下吳弘教授

　　第二組圍繞“注冊制下的證券交易制度完善研究”的主題展開熱烈的討論與思辨。上半場由海南大學(xué)副校長王崇敏教授主持。中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院博士杜一華，西南政法大學(xué)講師趙吟，北京金杜律師事務(wù)所顧問雷繼平，上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)法學(xué)院李文莉教授發(fā)表演講，內(nèi)容涉及場外配資業(yè)務(wù)的法律思考、融資融券交易的風(fēng)險控制、熔斷機制的存廢、主動退市的法理基礎(chǔ)與監(jiān)管邏輯等議題。北京德和衡上海律師事務(wù)所副主任尤挺輝，公安部經(jīng)濟犯罪偵查局第二直屬總隊處長王崇青，中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員管理部主任、研究員王曉國，深圳市中級人民法院立案一庭庭長林少兵，浙江省高級人民法院審判委員會委員、民二庭庭長章恒筑，中國社會科學(xué)院商法室主任、研究員陳潔，北京大學(xué)法學(xué)院教授劉燕進行精深的評議。

　　左上章恒筑庭長、左下李文莉教授、右王崇敏副校長

　　下半場由西南政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院院長盛學(xué)軍教授主持。北京金杜律師事務(wù)所合伙人張保生，江西省社會科學(xué)院副處長楊秋林，中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院繆因知副教授，中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、證券法學(xué)研究會副秘書長邢會強教授就操縱ETF成立要件、操縱證券市場行為的法律規(guī)制、光大證券內(nèi)幕交易民事賠償訴訟、內(nèi)幕交易公平基金制度的構(gòu)建等主題展開精彩演講。北京大成杭州律師事務(wù)所主任合伙人，浙江省金融法學(xué)研究會副會長呂煒劼，南京大學(xué)法學(xué)院曾洋副教授、西北政法大學(xué)證券法研究中心主任傅瑜副教授、山東大學(xué)法學(xué)院耿利航副教授、最高人民法院民二庭審判長周倫軍作評議。

　　左上盛學(xué)軍教授、左下張保生、右上邢會強教授、右下楊秋林研究員

　　第三組圍繞“注冊制下的證券監(jiān)管制度研究”的主題展開演講及討論。上半場由民生證券股份有限公司副總裁楊衛(wèi)東與浙江萬好萬家股份有限公司副總經(jīng)理、董事會秘書詹純偉共同主持。浙江大學(xué)光華法學(xué)院博士、助理研究員金幼芳，四川大學(xué)法學(xué)院王建平教授，中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院李東方教授，廈門大學(xué)法學(xué)院肖偉教授分別就我國政府金融監(jiān)管協(xié)調(diào)法律制度、證券監(jiān)管“做-查模式”的轉(zhuǎn)型、上市公司強制退市監(jiān)管、上市公司退市與轉(zhuǎn)板制度等主題展開精彩演講。由中國證監(jiān)會法律部處長王強、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院講師杜晶、清華大學(xué)法學(xué)院助理教授高絲敏、復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院許凌燕副教授、吉林大學(xué)法學(xué)院傅穹教授進行評議。

　　左上楊衛(wèi)東、左下王強處長、右上詹純偉董事、右下金幼芳博士

　　下半場由中國中鐵股份有限公司董事會秘書、總法律顧問于騰群與杭蕭鋼構(gòu)股份有限公司副總裁、董事會秘書陳瑞主持。中國證券監(jiān)督管理委員會博士后科研工作站研究者楊光，廣東韶關(guān)學(xué)院張保紅教授，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)法學(xué)院李莘副教授，中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院董新義副教授分別圍繞證券質(zhì)押的制度困境與解決路徑、證券登記結(jié)算的基本原理、可撤銷證券錯誤交易判別標準等主題發(fā)表了演講。由上海天銘律師事務(wù)所副主任宋一欣、華東政法大學(xué)陳岱松教授進行評議。

　　從左到右：陳瑞副總裁、于騰群、張保紅教授

　　第四組圍繞“金融創(chuàng)新的法律制度構(gòu)建與完善”的主題展開。上半場由最高人民法院立案庭副庭長金劍峰主持。蘭州大學(xué)法學(xué)院講師白牧蓉，遼寧大學(xué)法學(xué)院田春雷副教授，四川省社會科學(xué)院法學(xué)所副研究員、副所長藍冰分別就互聯(lián)網(wǎng)金融時代的混業(yè)經(jīng)營趨勢與監(jiān)管制度應(yīng)對、公司債的風(fēng)險的法律控制、區(qū)域性股權(quán)市場的發(fā)展與監(jiān)管等主題展開演講。浙江大學(xué)光華法學(xué)院副教授、省金融法學(xué)研究會副會長葉勇飛副教授、北京大學(xué)法學(xué)院洪艷蓉副教授、天津工業(yè)大學(xué)講師楊海靜、西南政法大學(xué)曹興權(quán)教授、遼寧大學(xué)法學(xué)院院長、楊松教授進行評議。

　　左一金劍鋒副庭長、右上洪艷蓉副教授、右下田春雷副教授

　　下半場由上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)法學(xué)院院長、倪受彬教授與浙江海翔藥業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理、董秘許華青共同主持。由同濟大學(xué)法學(xué)院劉春彥副教授，華中師范大學(xué)法學(xué)院姚譽作副教授、北京師范大學(xué)法學(xué)院袁達松教授、西北大學(xué)法學(xué)院劉丹冰教授分別圍繞程序化交易監(jiān)管、論證券市場危機管理、文化企業(yè)股票融資法律問題等方面以比較視野展開演講。中國政法大學(xué)金融法所蘇潔澈副教授、金杜律師事務(wù)所合伙人陳勝、華東政法大學(xué)冷靜教授、中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院王涌教授予以精彩評議。

　　左上倪受彬教授，左下劉春彥副教授，右許華青總經(jīng)理

　　論壇閉幕式由中國證券法學(xué)研究會副會長、四川社科院周友蘇教授主持。周友蘇教授代表主辦方及承辦方對與會參加研討的領(lǐng)導(dǎo)、學(xué)者和代表表示衷心感謝。

　　中國證券法學(xué)研究會副會長、四川社科院周友蘇教授

　　中國證券法學(xué)研究會副會長、中國人民大學(xué)法學(xué)院董安生教授和中國證券法學(xué)研究會副會長、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院曾筱清教授對優(yōu)秀論文評選過程進行說明，宣布獲獎優(yōu)秀論文名單：一等獎一篇，二等獎四篇，三等獎五篇，并舉行頒獎儀式。

　　從左到右：郭鋒教授、董安生教授、曾筱清教授

　　中國證券法學(xué)研究會副會長、武漢大學(xué)法學(xué)院副院長馮果教授，北京大學(xué)蔣大興教授，浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院副院長李有星教授對本次會議進行總結(jié)。馮果教授指出此次會議呈現(xiàn)三大特點：更加靈活、更高參與度、更加務(wù)實。蔣大興教授就注冊制如何落地、公開融資和非公開融資的界限進行深入總結(jié)與升華。李有星教授表達了對證券法學(xué)研究會、與會嘉賓、協(xié)辦單位的感謝，并希望今后光華法學(xué)院能夠成為中國證券法學(xué)研究會以及證券法領(lǐng)域?qū)W習(xí)研究一個重要陣地。隨后，周友蘇教授代表證券法學(xué)研究會宣布2017年年會的舉辦權(quán)將移交給上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院。上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院宋曉燕教授通過簡短的“為什么辦、能不能辦、怎么辦”表達了對于即將承辦年會的期待與信心。

　　上海財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院宋曉燕教授

　　最后，中國證券法學(xué)研究會會長、最高人民法院研究室副主任、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院郭鋒教授致閉幕詞，郭鋒教授從四個方面提出了對未來金融法學(xué)研究以及證券法學(xué)研究會建設(shè)的建議與期許。至此，“注冊制改革背景下的中國證券市場法治建設(shè)”理論研討會暨中國證券法學(xué)研究會2016年年會在經(jīng)久不息的熱烈掌聲中圓滿落幕，此次會議必將助推我國證券資本市場法治建設(shè)與完善!