各位領(lǐng)導(dǎo)、各位專家學(xué)者：

　　大家好！今天非常誠惶誠恐，能夠在這樣一個盛大的會議上有這個發(fā)言的機會，收到這個任務(wù)的時候其實時間很緊迫，所以就挑了一個上課常討論而且最近比較熱的議題：獨立董事。臺大院長候選人管中閔因為擔(dān)任了某大上市公司的獨立董事，這件事引發(fā)了很大的政治議題，回來沖擊到公司法，讓我們思考臺灣引進獨立董事這個制度到底有沒有幫助，還是只是跟著潮流做一個獨董制度而已？我又查詢了大陸相關(guān)的文獻，發(fā)現(xiàn)在大陸這邊獨董的議題也引起了蠻大的回應(yīng)，所以我挑了這個議題來書寫。

　　兩岸在設(shè)置獨董有非常多相似的路徑和地方，所以我想在這樣一個機會跟大家分享一下我自己小小的研究心得。我發(fā)現(xiàn)兩岸在引進獨董的時候情況非常相近，都是認為獨董基本上就是為了要強化公司治理，在公司法上我們都參考了英美法制上有獨立董事的制度，希望能夠改善公司里董事會的結(jié)構(gòu)，去強化公司治理。兩岸采取的路徑其實是一樣的，跟英美法上獨立董事的誕生卻大異其趣，兩岸都是主管機關(guān)通過行政權(quán)的強力介入，在證券市場由證監(jiān)的主管機關(guān)通過行政規(guī)則強制要求公開發(fā)行公司自己去設(shè)立獨立董事，這是跟英美法完全不同的，美國是市場上對獨立董事有需求之后自己誕生了獨立董事制度，大陸和臺灣卻都是因為OECD的指導(dǎo)規(guī)則和國際資金的全球化壓力下，由主管機關(guān)在資本市場上對于公開發(fā)行公司透過行政命令設(shè)立獨立董事，我發(fā)現(xiàn)這部分大陸走在臺灣的前面，大陸對獨立董事的關(guān)注比臺灣更早，而且強行規(guī)定更早。而且大陸目前在證監(jiān)會上有蠻多對獨立董事的指導(dǎo)規(guī)則，這方面證監(jiān)會上對于獨立董事的規(guī)范也是蠻細的，尤其是對于獨立董事的職責(zé)要求，包含怎么樣必須被解任的規(guī)范，都比臺灣的規(guī)范更細致一點。

　　兩岸在獨立董事的設(shè)置除了是由行政機關(guān)來主導(dǎo)以外，兩方對于獨立董事的期許都非常相仿，對于獨立董事的責(zé)任要求都是一樣的，都是為了強化公司治理。雖然兩岸的公司法上公司都有設(shè)置監(jiān)察人，監(jiān)察人制度基本上是為了保護公司、保護股東而存在的，可是因為監(jiān)察人在臺灣是承襲日本的制度，因為都是跟董事一樣由同樣的大股東所選任，在臺灣、日本、大陸可能它的功能和效果都非常弱。所以我們都引進了獨立董事，希望透過獨立董事參與董事的日常運作當(dāng)中扮演到一個監(jiān)督的功能，一方面他自己本身身兼董事，所以在角色上兩岸對董事都有專業(yè)性要求，必須為公司做出專業(yè)的決策，如果擔(dān)任審計委員會里面的獨立董事必須要有財會的專長。對于獨立董事有專業(yè)化、獨立性的兩種要求，希望他盡到監(jiān)督的責(zé)任，以及幫公司做出重要決策的功能。雖然兩岸對獨立董事都有強制引進和期許他的職能是相仿的，可是兩岸同樣在獨立董事引進十幾年后，獨立董事我發(fā)現(xiàn)臺灣的文章和大陸的文章同樣都針對了三件事情在批評，兩岸獨立董事設(shè)置了以后，兩岸同樣都面臨三個同樣的問題。

　　第一個就是獨立性的不足。獨立性的不足，我每次在上研究所關(guān)于公司治理課的時候，一直以來都覺得這是一個中國文化上的問題，中國的父母對于子女的教養(yǎng)，子女雖然是一個獨立的人，他在18歲、20歲以后有獨立的人格，可是父母都是牽掛孩子一輩子，永遠都不會放手。中國的文化對于自己創(chuàng)立了事業(yè)以后，公司雖然具備獨立的法人，至今很多大公司仍然會說這家公司、這間銀行是我們家開的，銀行作為一個公開發(fā)行公司，是一個透過大眾的存款運營的，是一個公開發(fā)行的公司，基本上這是一個大眾的公司，透過專業(yè)的經(jīng)營管理階層經(jīng)營，但是接班的人會向董事和總經(jīng)理說：“銀行是我家開的”，這個新聞在臺灣鬧的蠻大的。在兩岸當(dāng)自己創(chuàng)立的公司變成一個公開發(fā)行公司的時候，他都還說這個公司是我家的，其實很難期許透過原本掌權(quán)的董事會、大股東所提名選任任命的獨立董事會具備獨立性，兩岸的學(xué)者統(tǒng)統(tǒng)認為雖然設(shè)置了獨立董事，可是獨立董事在兩岸的表現(xiàn)上都被認為是缺乏獨立性的。

　　在董事究責(zé)部分臺灣因為有投保中心的存在，所以擔(dān)任獨立董事的工作蠻多教授老師是蠻害怕的，雖然在座的吳光明老師非常勇于承擔(dān)，但一般擔(dān)任獨立董事，蠻多學(xué)者都討論到獨立董事在薪酬與責(zé)任是不成比例的，目前臺灣獨立董事還有三十幾件案件在訴訟當(dāng)中，獨立董事被訴的人27名，求償金額都幾個億。相比一下獨立董事領(lǐng)的薪水每一個人都不一樣，大部分獨立董事都是因為人情壓力、特殊的關(guān)系去擔(dān)任這個位子，能夠像吳老師受重用才會獲有高薪，獲有高薪的獨立董事并不多，最后出事訴訟的時候獨立董事跟其他的董事一樣要面臨非常大金額的求償，這是很大的法律風(fēng)險，他的薪酬和責(zé)任完全是不成比例的狀況。

　　獨立董事要好好行使職權(quán)，具備這樣一個專長來行使他的職權(quán)的時候，獨立董事如果不是常務(wù)董事會的那一名獨董，在臺灣獨立董事是一年開四次會，你要做多少功課才能真正了解到公司的狀況。因為公司有一些報表，開會的資料跟記錄可能都已經(jīng)美化過才送來給獨立董事閱讀，所以獨立董事獲得的信息嚴重不足，如何達到他充分監(jiān)督，或者發(fā)揮他的專業(yè)幫助公司運營，這個是蠻困難的，這是兩岸學(xué)者一直以來都認為雖然獨立董事設(shè)置的立意非常良善，蠻多專業(yè)人士在這個領(lǐng)域奮斗，像我們的吳老師，在某些公司都有很好的獨立董事，辦事都有信息不足的問題。

　　在臺灣的狀況，獨立董事今年好像是最多獨立董事突然辭職的一年，金管會發(fā)布這三年半之前有近三百名獨董辭職，這對臺灣證券市場來講是一個很重要的影響。即使他不告訴你公司治理好不好，可是獨立董事辭職，你差不多也知道了…有一家公司三名獨立董事獨立董事跳出來說我們公司欠7000多萬，可能有被掏空，我們要發(fā)布新聞。結(jié)果他們公司董事會直接說我們的獨立董事誹謗我們公司，我們要告他們。所以在臺灣獨立董事真的很努力希望做到獨立性，做好公司治理，保護好小股東，但是獨立董事在公司有他的困難性。所以我提出了兩個小小的建議，第一個，增加獨立董事的名額；臺灣的獨立董事人數(shù)遠比大陸的規(guī)定少很多，臺灣只要求達到五分之一以上，所以很多公司獨立董事只有三個，臺灣常常獨立董事的特別委員會決議可以被整個董事會三分之二的決定把它強制推翻，人少又決議只存在咨詢功能，所以獨立董事很少能夠真正發(fā)揮他的功能，所以我認為應(yīng)該擴大獨立董事的人數(shù)，我不知道在大陸目前獨立董事在上市公司普遍是多少，臺灣最多應(yīng)該的是臺積電和中信金控，當(dāng)人數(shù)越多的時候，獨立董事的意見和決議，我覺得才能夠真正在上市公司董事會有一定的力量。第二怎么樣讓獨立董事具備他的獨立性？其實在臺灣和大陸有學(xué)者都有提到，獨立董事的選任制度一直以來都是由現(xiàn)任在任的董事來決定未來的獨立董事是誰，你要能夠當(dāng)選或者被提名都是由內(nèi)部董事決定的，怎么能期待他未來好好監(jiān)督這些內(nèi)部董事，我認為要改變獨立董事的選任制度才能發(fā)揮他未來的效果。時間有限，這是我的小小的結(jié)論，非常感謝短短的時間讓我在這里發(fā)表一下我的淺見，謝謝大家！